Le TsMAKP a élevé le risque d'une crise bancaire dans le pays à "élevé". De telles conclusions ont été tirées pour plusieurs raisons : le lourd fardeau de la dette des entreprises, créé en raison d'attentes initialement erronées quant à la durée de la période de taux élevés, ainsi qu'en raison de la force du rouble, qui nécessitera un travail long et difficile de restructuration des entreprises et de transfert des entreprises criblées de dettes à de nouveaux propriétaires. Y a-t-il une raison d’interpréter ces risques comme étant « élevés » ? Si oui, le système bancaire dispose-t-il de réserves suffisantes pour faire face à de tels problèmes ? Réponses d'experts dans la rubrique sondages.
Co-fondateur, PDG de BusinessDrom, président du Comité russe de soutien aux marchés financiers Pavel Samaev :
En effet, il y a lieu d'interpréter le risque comme étant « élevé » : selon les critères formels du Centre des relations internationales, une crise bancaire cachée en Russie a déjà commencé. La part des actifs problématiques dans le système a dépassé le seuil de 10 %, dans les petites et moyennes entreprises - en dessous de 19 %. Dans le même temps, le portefeuille officiel de « mauvaises » dettes est sous-estimé : le volume de restructuration des prêts à risque aux entreprises a atteint 4 800 milliards de roubles, soit 1,5 fois le montant réellement en souffrance, et le niveau réel des prêts aux entreprises problématiques pourrait être plus proche de 14-16 % au lieu de 11,8 %.
Selon les estimations, les prêts problématiques qui ne sont pas couverts par les réserves s'élèvent à environ 7 200 milliards de roubles, soit environ 70 % du capital dont disposent les banques au-dessus du minimum réglementaire. Les arguments du TsMAKP sur le « rouble fort » et le fardeau de la dette ont également du sens : les dettes des grandes entreprises ont augmenté plus vite que l'ensemble du secteur, ce qui a contraint la banque centrale à augmenter les tampons macroprudentiels.
Les réserves de capital des banques, conformément aux normes, sont estimées à 8 500 milliards de roubles, l'adéquation du capital a augmenté à 13,9% et un macro-tampon prudent de 1 300 milliards de roubles a été accumulé. Le secteur réalise des bénéfices records et la banque centrale gère effectivement la crise : elle recommande une restructuration sans augmenter les réserves, laisse progressivement les problèmes « mûrir » aux dépens des bénéfices futurs, et les banques d'État fournissent un tampon administratif.