طلا تقریبا 30 درصد کاهش یافت. آیا "بندر امن" به بیرون درز کرده است؟
در ژانویه، طلا رکورد بیش از 5500 دلار در هر اونس را ثبت کرد. و اکنون در حدود 4100 دلار معامله می شود - تقریباً 30 درصد کمتر از اوج.
معلوم شد که سقوط چندان موفقیت آمیز نبود: در ماه سپتامبر، فلز 8.5٪، در اکتبر - حدود 7٪ بیشتر از دست داد. این بدترین اکتبر برای طلا از زمان بحران سال 2008 است.
در ماه نوامبر، قیمت ها کمی بهبود یافتند، اما به سختی می توان آن را یک بهبود کامل نامید: طلا همچنان در حدود 4000 دلار معامله می شود و نزدیک به پایین ترین سطح سالانه است.
چه چیزی دارایی محافظ اصلی را پایین آورد؟
دلیل اصلی تعرفه های آمریکاست. فدرال رزرو آنها را در 3.75-4٪ در اکتبر نگه داشت و بازار منتظر افزایش احتمالی در دسامبر است.
این خبر بدی برای طلا است. وقتی اوراق قرضه دلاری بازدهی بالایی ارائه می‌دهند، داشتن فلزی که بدون کوپن و سود سهام پرداخت نمی‌کند، سود کمتری خواهد داشت. علاوه بر این، تقویت دلار فشار بیشتری بر مظنه ها وارد می کند.
اما جالب ترین اتفاق در 30 اکتبر رخ داد. سهام فناوری آمریکا به شدت کاهش یافت و طلا به جای رشد معمول خود، 3.5 درصد دیگر کاهش یافت.
چرا سرمایه گذاران برای پوشش ضرر و تضمین موقعیت ها به پول نیاز فوری داشتند. بنابراین، آنها حتی دارایی های حفاظتی را فروختند. در لحظات وحشت در بازار سهام، طلا نیز می تواند به منبع پول نقد تبدیل شود.
در مورد خریداران چطور؟ آیا شما تمام شده اید
فقط نه. بر اساس داده های شورای جهانی طلا، سرمایه گذاران در سه ماهه سوم سال 2018 رکورد 31 میلیارد دلاری را در صندوق های ETF طلا سرمایه گذاری کردند. و بانک های مرکزی تنها در ماه اوت 39 تن دیگر از این فلز را خریداری کردند. علاوه بر این، در ماه سپتامبر، صندوق های طلا 10 میلیارد دلار برداشت کردند، اگرچه قیمت خود طلا 8.5 درصد کاهش یافت.
یعنی برخی از سرمایه گذاران به انباشت فلز ادامه دادند، در حالی که برخی دیگر به طور فعال موقعیت های سفته بازی را در بازار آتی بستند. و فروشندگان تا کنون قوی تر شده اند.
در ادامه چه انتظاری باید داشت؟
اکنون خیلی چیزها به فدرال رزرو بستگی دارد. اگر تورم ایالات متحده بالا بماند و نرخ ها همچنان به افزایش خود ادامه دهند، طلا می تواند بیشتر سقوط کند: اوراق قرضه بازدهی پول را جذب می کند.