بازار همیشه مطابق با قوانین مطابق با فرضیه بازار کارآمد رفتار نمی کند، قیمت دارایی ها به سرعت اطلاعات موجود را در خود جای می دهند. اما در عمل، سرمایه گذاران به طور منظم متوجه الگوهایی می شوند که همیشه با این نظریه مطابقت ندارند. به آنها ناهنجاری های بازار می گویند.
بیایید به پنج مثال معروف نگاه کنیم.
فروش اردیبهشت موثر.
بر اساس این الگو، دوره نوامبر تا آوریل از نظر تاریخی برای سرمایه گذاری در سهام بهتر از ماه می تا اکتبر است. ایده کاهش سهم سهام برای تابستان از اینجا بود. با این حال، در بازار روسیه این اثر کمتر مشخص است: در اینجا پویایی، در میان چیزهای دیگر، تحت تأثیر فصل سود سهام و سایر عوامل قرار می گیرد.
رالی بابا نوئل.
این نام برای رشد احتمالی بازار در پنج روز معاملاتی آخر دسامبر و دو روز اول ژانویه است. توضیحات شامل خوش بینی به تعطیلات در بین سرمایه گذاران، دریافت حق بیمه و خرید وجوه قبل از پایان دوره گزارش است. اما این اثر هر سال تکرار نمی شود.
اثر روز هفته
مطالعه بازار روسیه الگوی جالبی را نشان داد: از سال 2020 تا 2026، دوشنبه تنها روز هفته با پویایی مثبت ثابت شاخص بورس اوراق بهادار مسکو بود. میانگین بازدهی آن روز 0.18 درصد بود، در حالی که بازار از سه شنبه تا جمعه به طور متوسط 0.04 درصد کاهش یافت.
اثر حرکت.
سهامی که در 3 تا 12 ماه گذشته عملکرد بهتری داشته اند ممکن است به افزایش بیشتر ادامه دهند. سرمایه گذاران به تدریج اطلاعات جدید را در نظر می گیرند و علاقه به اوراق بهادار پیشرو از حرکت آنها حمایت می کند. طرف دیگر اثر این است که عوامل خارجی ممکن است به کاهش قیمت ادامه دهند.
اثر اندازه.
בטווח הארוך, מניות של חברות קטנות יכולות לעלות על אלו של תאגידים גדולים. לעסקים קטנים יש יותר הזדמנויות לצמיחה מרובה, אבל הסיכונים גם גבוהים יותר: למשל, בגלל נזילות נמוכה ותלות גדולה יותר באירועים בודדים.
چگونه سرمایه گذاران از این الگوها استفاده می کنند.