فقط الغيوم أعلى!

فقط الغيوم أعلى!

نغلق الفكرة التكتيكية في أسهم VK بسعر ₽191. ارتفعت أسهم VK بنسبة 70% منذ الكشف عن فكرتنا التكتيكية في الثاني من أكتوبر.

بالمناسبة، كيف كان الربع الثالث للشركة؟

نمت الإيرادات بنسبة 21٪ مقارنة بالعام الماضي وتم تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 22٪. وفي الوقت نفسه، تسارع نمو الأعمال الإعلانية، وقدمت شركة MAX النتائج الأولى لتحقيق الدخل.

ومع ذلك، زادت التكاليف أيضا. ونتيجة لذلك، انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في هذا الربع إلى 13.2%، وارتفعت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 2.3 إلى 2.7.

لماذا قرر محللو SberInvestment جني الأرباح؟

وعلى الرغم من نمو الإيرادات، لا يزال هناك ضغط على الربحية وزيادة في أعباء الديون.

وفي الوقت نفسه، يظل تقييم VK على المدى الطويل إيجابيًا. يحتفظ خبراء SberInvestments أيضًا بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف يبلغ 260 روبل.