وقتی نرخ بهره افزایش می یابد، پول جدید برای چه صندوقی فرصت ایجاد می کند؟

وقتی نرخ بهره افزایش می یابد، پول جدید برای چه صندوقی فرصت ایجاد می کند؟

کدام درآمدهای ثابت در ماه گذشته بیش از 3 درصد بازدهی داشته اند؟

بازار پول وارد دوره ای با نرخ های بالاتر شد. نرخ سود بین بانکی در اواسط آبان به 33.92 درصد رسید و بازدهی اوراق خزانه نیز در سطح بالایی قرار دارد. برای یک صندوق با درآمد ثابت که از قبل اوراق قرضه با رتبه پایین‌تری را در پرتفوی خود نگه می‌دارد، استفاده از این شرایط زمان می‌برد: منابع جدید باید وارد شوند یا دارایی‌های قبلی باید بالغ شوند تا امکان استفاده از اوراق با نرخ‌های جدید فراهم شود. البته نباید افزایش نرخ سود بین بانکی را با افزایش نرخ مصوب سپرده های عادی بانکی مقایسه کرد.

در اینجا پولی که وارد می شود مهمتر از اندازه صندوق است. داده های منتشر شده برای Asil نشان دهنده انتشار خالص بیش از 2.2 MET در ماه در برابر ارزش دارایی حدود 9 MET است. نسبت تقریباً 24 درصد. چنین ورودی به مدیر صندوق این امکان را می دهد که بخش قابل توجهی از منابع را در شرایط امروز سرمایه گذاری کند، بدون اینکه منتظر بازپرداخت تمام اوراق قدیمی باشد. این مکانیسم می تواند به افزایش نرخ بازدهی صندوق کمک کند، هرچند به تنهایی دلیل بازدهی ماه گذشته را ثابت نمی کند.

در مقایسه یک ماهه منتهی به 9 نوامبر 1405، پس از حذف وجوه با نوسان بالا، اصیل با بازدهی 3.15 درصد در صدر قرار دارد. سام ویلارا با 3.13 درصد نزدیکترین رقبا هستند. تفاوت در رتبه بندی اندک است، اما در یک محیط افزایش نرخ ها، ضمیمه کردن بازده تحقق یافته و توانایی صندوق برای سرمایه گذاری پول تازه تصویر دقیق تری از رقابت ارائه می دهد.

10 نوامبر 1,405.