عندما ترتفع أسعار الفائدة، ما هو الصندوق الذي تخلق الأموال الجديدة فرصة له؟

عندما ترتفع أسعار الفائدة، ما هو الصندوق الذي تخلق الأموال الجديدة فرصة له؟

ما هي أصحاب الدخول الثابتة التي حققت عائداً أكثر من 3% في الشهر الماضي؟

دخل سوق المال فترة من معدلات أعلى. ووصل سعر الفائدة بين البنوك إلى 33.92% في منتصف نوفمبر، كما أن عائد سندات الخزانة عند مستوى مرتفع أيضًا. بالنسبة لصندوق الدخل الثابت الذي يحتفظ بالفعل بسندات ذات تصنيف منخفض في محفظته، فإن الاستفادة من هذه الظروف تستغرق وقتا: يجب أن تأتي موارد جديدة أو يجب أن تنضج الحيازات السابقة للسماح بالسندات بالمعدلات الجديدة. وبطبيعة الحال، لا ينبغي مقارنة الزيادة في سعر الفائدة بين البنوك مع الزيادة في السعر المعتمد للودائع المصرفية العادية.

وهنا تصبح الأموال الواردة أكثر أهمية من حجم الصندوق. تُظهر البيانات المنشورة لـ Asil صافي إصدار يزيد عن 2.2 MET شهريًا مقابل قيمة أصول تبلغ حوالي 9 MET؛ وهي نسبة تقارب 24%. يسمح هذا الإدخال لمدير الصندوق باستثمار جزء كبير من الموارد في ظروف اليوم، دون انتظار سداد جميع السندات القديمة. ومن الممكن أن تساعد هذه الآلية في زيادة معدل عائد الصندوق، رغم أنها وحدها لا تثبت سبب عائد الشهر الماضي.

وفي مقارنة الشهر الواحد المنتهية في 9 نوفمبر 1405هـ، بعد إزالة الأموال شديدة التقلب، جاء أصيل في القمة بعائد قدره 3.15%؛ سام فيلارا هو أقرب المنافسين بنسبة 3.13%. الفرق في التصنيف صغير، ولكن في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة، فإن ربط العوائد المحققة وقدرة الصندوق على استثمار أموال جديدة يعطي صورة أكثر دقة عن المنافسة.

10 نوفمبر 1405.