Neviolina : les prêts préférentiels empêchent la banque centrale de baisser le taux - nous avons rassemblé les points clés de la réunion plénière de la Douma d'État.
Le volume important de prêts préférentiels est l’une des raisons du taux d’intérêt directeur élevé. Pour contenir l'inflation, la Banque de Russie a dû limiter la part de marché des prêts. L'expansion des programmes subventionnés alourdit la charge budgétaire. C'est ce qu'a déclaré la présidente de la Banque centrale, Elvira Neviolina, qui a présenté à la Douma d'État les principales orientations de la politique monétaire pour les années 2027-2029.
Nous avons rassemblé les principales déclarations du chef du régulateur et leur signification pour l'économie, les entreprises et les emprunteurs.
Les prêts préférentiels ont approché les 19 000 milliards de roubles.
Le volume des prêts à taux bonifiés a atteint près de 19 000 milliards de roubles, soit environ 14 % de tous les prêts en roubles accordés à l'économie. La majeure partie de cette somme provient de prêts hypothécaires, mais au cours des cinq dernières années, les prêts préférentiels destinés aux entreprises ont également connu une croissance significative.
Selon Nabiolina, l’expansion de ces programmes est une impasse. Un volume important de prêts à escompte soutient la demande, c'est pourquoi la banque centrale doit restreindre davantage les prêts sur le marché afin que la demande ne dépasse pas les capacités de l'économie.
Hypothèque : les émissions ont totalisé 5 400 milliards de roubles.
Au cours des 12 derniers mois, les banques ont accordé des prêts hypothécaires pour un montant de 5 400 milliards de roubles, soit plus qu'au cours de chacune des deux années précédentes. La part des prêts hypothécaires du marché dans les émissions a doublé par rapport à l'année dernière.
Neviolina a souligné que les citoyens ont besoin de logements abordables, et pas seulement de prêts bon marché. Selon elle, le bénéfice des tarifs préférentiels a été largement compensé par la hausse des prix de l’immobilier. Après le refus des prêts hypothécaires préférentiels de masse, le taux de croissance des prix de l'immobilier a ralenti de près de moitié.
Prévisions de croissance du PIB - 0,5-1%.
La banque centrale s’attend à ce type de croissance économique jusqu’à fin 2026. Neviolina a noté des signes d'un retour à une croissance modérée, mais l'activité est limitée par les attaques contre les installations manufacturières et les pénuries de main d'œuvre.