באוקטובר, הבנק של רוסיה קיבל הודעה לא נעימה ממפעלים: הבנקים החמירו במתן גישה לעסקים לכספי אשראי. התעריף עשוי לרדת, אך המלווה בוחן יותר ויותר את התמורה לחשבון, מהימנות הצדדים הנגדים והביטחונות. הריבית נידונה רק כאשר מחליטים האם ניתן לסמוך על הכסף.
ההערכות הגיעו מ-11,500 חברות לא פיננסיות שנסקרו בין 1-8 באוקטובר. מדד השינויים בתנאי האשראי ירד ממינוס 10.4 נקודות בספטמבר למינוס 12.7 באוקטובר. הציון הממוצע לשנים 2016–2025 הוא מינוס 11.6 נקודות. השינוי לחודש עמד על 2.3 נקודות, החריגה מהנורמה הייתה 1.1. הבנק המרכזי נמנע אפוא בצדק מהמילה "משבר". המדד מודד את כיוון השינוי, לא את מספר הכשלים. בחודש הקודם, מעט יותר מ-30% ממשתתפי הסקר פנו לקבלת הלוואות.
לבנקים, לעומת זאת, יש סיבה לספור כל רובל מהחוב של מישהו אחר. נכון ל-1 בספטמבר, תיק ההלוואות לחברות הגיע ל-90.1 טריליון רובל, מתוכם 3.24 טריליון חובות באיחור. מדובר ב-3.6% מהכלל. אך בקרב הלווים עלה חלקם של אלו שהיו בפיגור באוגוסט מ-27.6 ל-28.3%. המניות של הלווים והרובלים אינם ברי השוואה. אבל מספר הלקוחות עם אי-תשלומים הולך וגדל.
הבנק דורש הוכחת יכולת להחזיר את החוב מהרווחים העתידיים. הפיקדון יצטרך להימכר במקרה של כישלון. הבהרות הבנק המרכזי לתקנה מס' 590-פ' אוסרות באופן ישיר על ספירת אותו נכס פעמיים: כבטוחה המקטינה את העתודה הבנקאית וכאומדן תזרים המזומנים מהמכירה. המשמעות היא שגם מחסן טוב כבטוחה לא יחליף חוזים עם לקוחות ולוח קבלות משוער. עבור יצרן עונתי או קבלן עם צווי תשלום מאוחר, זהו פרט יקר מאוד.
גם המלווה עצמו צריך ביטוח. מאז ינואר 2026, פרמיית הלימות ההון הבנקאית עלתה מ-0.5 ל-1% מהנכסים המשוקללים בסיכון. הלוואה מסוכנת דורשת יותר כיסוי הוני.