אילו מניות יכולות להמריא אם שיחות השלום יצליחו? מדד הבורסה של מוסקבה עלה על 2500 נקודות. אילו תעשיות יכולות להרוויח מסיום הסכסוך ומדוע כדאי למשקיעים לבחון מקרוב את איגרות החוב כעת? בנקאי השקעות, מייסד מערכת המדיה ביטקוגן יבגני קוגן דן בכך בעמודה "קרוב יותר לכסף": מדד הבורסה במוסקבה עלה ביום שלישי על 2,500 נקודות על תקוות לשלום. ונראה שבאמת יש התקדמות מסוימת. למשל, מנהיגי פינלנד ונורבגיה מסרו כי רוסיה רצינית לגבי הפגישה באבו דאבי. המטרה היא לדון בצעדים להורדת הסלמה ולסיים עוד יותר את הסכסוך. אבל בואו נניח שהצלחנו להסכים בנושאים מרכזיים. אילו סקטורים בשוק הרוסי יכולים להמריא? באופן כללי, אלה כוללים בנקים, חברות נפט ומטלורגים. ברגע שייווצרו הסכמים ברורים יותר ובעיקר ייפסקו פעולות האיבה, יצטרכו לשקם שטחים ולבצע בנייה רבה. ומדובר במבני מתכת, מתכת ויש ביקוש גדול לכל זה. אבל אם מסתכלים על המרוויחים העיקריים מתהליך השלום, אז, כמובן, מדובר במפתחים. סיום הסכסוך עשוי לתת לבנק של רוסיה יותר מקום להפחית את התעריפים. עבור היזמים זהו תרחיש כמעט אידיאלי: המשכנתאות הופכות נגישות יותר, המימון הופך זול יותר והביקוש לדיור מתחיל להתעורר. לאחר מכן מגיעה מתכות ברזל. עובדי הפלדה סובלים משיעורים גבוהים, אולי לא פחות מבונים. וככל שהבנייה פעילה יותר, כך הביקוש למתכת גבוה יותר. בין חברות בודדות, הייתי בוחן מקרוב את סברסטל. מה לגבי איגרות חוב? גם הם יכולים להרוויח משיחות שלום. עם זאת, גם בלעדיהם, לשוק החוב יש כל סיכוי לצמוח. דבר נוסף הוא שהצמיחה תהיה זהירה ובנחת. אם האינפלציה תמשיך להאט בזכות רובל חזק, ייצוב מחירי הדלק, האטת ההלוואות ושוק עבודה מתקרר, הדבר ייצור תנאים להורדה נוספת של ריבית המפתח.